Partie 1 : MARCHES ACTIONS
Initialement, l’idée sous tendant cet article était, en fait, de mettre en exergue les divers risques et dangers de ce qu’il est convenu d’appeler les « crowded trades », c’est-à-dire les positions partagées au même moment par un grand nombre d’intervenants. Comme au début de l’année 2018 les 2 positions les plus partagées dans le monde financier étaient short US-Treasuries et surtout short volatilité, il nous apparut très vite que le trade consistant à vendre la volatilité nécessiterait une étude spécifique. Plus particulièrement en raison des comportements différents des volatilités des différentes classes d’actifs. Nous vous présentons cette étude ci-après.
| Télécharger le dossier complet en pdf |  |